Por qué no deberías apresurarte a llegar a la cima

Jul 10, 2023

Hubo un tiempo en que el tipo de interés de las Cuentas Especiales era del 5,91%.

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Si está leyendo este artículo, es probable que ya sepa que la tasa de interés de la cuenta especial CPF alcanzó el 4,01 %. La última vez que nuestra Cuenta Especial pagó una tasa de interés más alta, mi mamá era más joven que yo hoy. Para ser exactos, eso fue en enero-junio de 1999, cuando nuestra SA pagaba el 5,91%.

A lo largo de los años, hemos sido grandes admiradores del concepto 1M65: una forma sencilla para que las parejas de Singapur aprovechen el sistema CPF para convertirse en millonarios. Por lo tanto, puede parecer contrario en este momento leer un artículo sobre por qué es posible que queramos pensarlo dos veces, o incluso hasta cinco veces, antes de apresurarnos a recargar nuestra cuenta especial para obtener la tasa de interés más alta.

Sí, lo leiste bien.

El diferencial entre la tasa de interés de la cuenta especial CPF y otras inversiones que devengan intereses de riesgo mínimo o sin riesgo similar es más estrecho en la actualidad.

Para mostrar un ejemplo, comparamos las tasas de interés de la Cuenta Especial CPF con las libres de riesgo que se ofrecen hoy en comparación con hace dos años. Como proxy, tomaremos las letras del tesoro del gobierno de Singapur (T-bills) como las tasas de interés libres de riesgo a las que todos podemos acceder fácilmente.

Fuente: MAS

Claramente, los diferenciales de hoy (es decir, 0,16 % anual) son mucho más estrechos en comparación con los de hace dos años (es decir, 3,7 %). Esto nos lleva al siguiente punto.

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La cuenta especial de CPF a menudo se considera un método sin complicaciones para hacer crecer nuestros ahorros para la jubilación. Debido al entorno de aumento de las tasas de interés, existen otras inversiones relativamente sencillas y de bajo riesgo que pagan cerca del 4%, sin bloquear irreversiblemente nuestro dinero en el sistema CPF.

Por ejemplo, los valores del gobierno de Singapur, como las letras del Tesoro a 6 meses y las letras del Tesoro a 1 año, e incluso los bonos de ahorro de Singapur (SSB) son buenas oportunidades. Otras inversiones relativamente seguras incluyen depósitos bancarios a plazo fijo, tratando de hackear cuentas de ahorro de alto interés y cuentas de administración de efectivo ofrecidas por firmas de corretaje y asesores automáticos.

Además, siempre puedes hacer recargas de CPF si las tarifas se vuelven más atractivas. Sin embargo, en tales casos, otros productos que no bloquean sus ahorros también ofrecerán tasas de interés más altas.

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Como se mencionó, recargar nuestra Cuenta Especial CPF es un proceso irreversible. Estamos sujetos a las tasas de interés de la cuenta especial, ya sea que sigan subiendo o se mantengan cerca de la tasa del 4,0 %.

Especialmente para los singapurenses más jóvenes, que pueden no tener experiencia en inversiones, fijarse en un 4,0 % sin tratar de diversificarse en el mercado de valores puede generar un rendimiento general más bajo. Hay muchos estudios que muestran rendimientos superiores en el mercado de valores, de casi 6% a 7% anual, a largo plazo.

También podemos quitar el flujo de efectivo disponible que podemos usar para iniciar un negocio si surge la oportunidad. Tal esfuerzo puede potencialmente generar rendimientos mucho mayores, no solo monetariamente, sino también satisfacción en la vida.

Finalmente, al recargar fondos en el sistema CPF, también estamos a merced de cualquier cambio de política. No estamos tratando de alarmismo aquí. Todo lo que decimos es que las políticas pueden cambiar por razones muy válidas, como aumentar la esperanza de vida y jubilarse más tarde en la vida.

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Si bien el 4,01 % anual actual representa un aumento muy insignificante en la tasa de interés de la cuenta especial, la realidad es que las tasas pueden subir, especialmente en un entorno de tasas de interés al alza. Después de todo, hubo un tiempo en que la Cuenta Especial pagaba 5,91% anual (en enero-junio de 1999) e incluso 6,5% anual (en enero-febrero de 1986).

Esa es potencialmente una razón atractiva por la que podemos estar pensando en invertir nuestros ahorros en el esquema CPF.

Sin embargo, dadas las incertidumbres económicas y geopolíticas mundiales actuales, las tasas de interés pueden volver a caer con la misma facilidad.

En tal escenario, cualquiera que se haya apresurado a recargar su Cuenta Especial con la esperanza de lograr una tasa de interés cada vez más atractiva, se sentirá decepcionado. Peor aún, verán sus ahorros ahora bloqueados en el retorno de interés del 4.0%.

Eso no quiere decir que sea una tarifa baja. De hecho, explicamos por qué esta podría ser una razón aún mejor para recargar nuestra Cuenta Especial en nuestro primer punto. Individualmente, debemos entender nuestras propias razones para recargar nuestra Cuenta Especial.

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Por último, siempre podemos apoyarnos en las clásicas razones para no recargar nuestras cuentas CPF, independientemente del tipo de interés que se ofrezca.

Esto se debe a que estaríamos bloqueando nuestros ahorros en efectivo. Si nos encontramos con una buena oportunidad de inversión, ya sea en acciones, negocios u otros, no tendremos ese dinero. Si nos encontramos en una crisis financiera, no podemos aprovechar nuestros ahorros de CPF para ayudarnos a nosotros y a nuestros seres queridos.

Muchos de nosotros también podemos estar considerando transferir nuestra Cuenta Ordinaria CPF a nuestra SA. Hacer esto puede dificultar nuestra capacidad de comprar nuestra casa, especialmente si aún no hemos comprado una. Incluso si lo tenemos, puede limitar nuestra capacidad de actualización si esperábamos hacerlo.

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Este artículo no pretende disuadir a nadie de recargar nuestra cuenta especial CPF. De hecho, hay muy buenas razones para hacerlo, y hemos escrito sobre ello en el pasado. Algunas ventajas incluyen disfrutar de un rendimiento sin riesgo con volatilidad cero, así como hasta $ 8,000 en desgravación fiscal para recargas en nuestras propias cuentas CPF y otros $ 8,000 para recargas en las cuentas CPF de nuestros seres queridos.

Lo que es aún más impresionante es que no solo estamos sujetos a la tasa de interés del 4,0%. ¡Nuestra cuenta especial también tiene la capacidad especial de aumentar cuando aumentan las tasas de interés del mercado! Las tasas de interés en nuestra Cuenta Especial están "fijadas a los rendimientos de las inversiones de riesgo y duración comparables en el mercado".

Al mismo tiempo, debemos hacer recargas de CPF con los ojos abiertos a las posibles limitaciones de tal decisión.

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